新能源公交車(chē)政策落地，海上風(fēng)電項(xiàng)目或有松綁我們看好新能源車(chē)、光伏、風(fēng)電和電力設(shè)備。新能源公交政策落地，地補(bǔ)不取消，符合預(yù)期，4月動(dòng)力電池裝機(jī)量同比增44%。5月8日，國(guó)家能源局組織召開(kāi)2019年風(fēng)電建設(shè)管理辦法征求意見(jiàn)座談會(huì)，海上風(fēng)電或略有松綁。我們認(rèn)為行業(yè)搶裝的可能性較高，看好全年持續(xù)搶裝，預(yù)計(jì)全年吊裝數(shù)據(jù)將超過(guò)30GW，行業(yè)高景氣度或?qū)⒀永m(xù)至2021年。
子行業(yè)觀點(diǎn)新能源車(chē)-增持：新能源公交政策符合預(yù)期，4月電池裝機(jī)量同比大增。光伏-增持：產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格趨穩(wěn)回升，仍有630搶裝預(yù)期。風(fēng)電-增持：海上風(fēng)電或略有松綁，并網(wǎng)搶裝邏輯持續(xù)驗(yàn)證。
電力設(shè)備-增持：泛在試點(diǎn)積極推進(jìn)，冀北電力多項(xiàng)工程落地。重點(diǎn)公司及動(dòng)態(tài)星源材質(zhì)：濕法隔膜放量，海外客戶有望占比提升。欣旺達(dá)：國(guó)內(nèi)消費(fèi)電池模組龍頭，動(dòng)力電池有望突破。晶盛機(jī)電：國(guó)內(nèi)晶體設(shè)備龍頭，持續(xù)受益單晶替代。風(fēng)險(xiǎn)提示：新能源車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量增長(zhǎng)低于預(yù)期，產(chǎn)業(yè)鏈盈利增長(zhǎng)低于預(yù)期；光伏裝機(jī)增速低于預(yù)期，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈程度超過(guò)預(yù)期；風(fēng)電裝機(jī)不達(dá)預(yù)期、棄風(fēng)限電改善不達(dá)預(yù)期。
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