新能源公交車政策落地，海上風電項目或有松綁我們看好新能源車、光伏、風電和電力設備。新能源公交政策落地，地補不取消，符合預期，4月動力電池裝機量同比增44%。5月8日，國家能源局組織召開2019年風電建設管理辦法征求意見座談會，海上風電或略有松綁。我們認為行業(yè)搶裝的可能性較高，看好全年持續(xù)搶裝，預計全年吊裝數(shù)據(jù)將超過30GW，行業(yè)高景氣度或?qū)⒀永m(xù)至2021年。
子行業(yè)觀點新能源車-增持：新能源公交政策符合預期，4月電池裝機量同比大增。光伏-增持：產(chǎn)業(yè)鏈價格趨穩(wěn)回升，仍有630搶裝預期。風電-增持：海上風電或略有松綁，并網(wǎng)搶裝邏輯持續(xù)驗證。
電力設備-增持：泛在試點積極推進，冀北電力多項工程落地。重點公司及動態(tài)星源材質(zhì)：濕法隔膜放量，海外客戶有望占比提升。欣旺達：國內(nèi)消費電池模組龍頭，動力電池有望突破。晶盛機電：國內(nèi)晶體設備龍頭，持續(xù)受益單晶替代。風險提示：新能源車產(chǎn)銷量增長低于預期，產(chǎn)業(yè)鏈盈利增長低于預期；光伏裝機增速低于預期，行業(yè)競爭激烈程度超過預期；風電裝機不達預期、棄風限電改善不達預期。
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