電改國企改革雙驅動

更值得期待的是國改傳導至電力系統(tǒng)，國改加電改的雙動力驅動。

昨日，關于“國電電力將獲得首個售電牌照”的消息在資本市場蔓延。電力板塊大漲超過5%，內蒙華電、閩東電力等12只個股漲停。今年以來，新一輪電力體制改革啟動，政策的力推開啟了萬億電力市場改革大幕。

17日有媒體報道，能源局相關負責人透露，國電電力或將獲得首個售電牌照，成為率先開放售電的電改企業(yè)。有分析認為，售電牌照的下發(fā)，意味著電改有了突破性的進展。

在此之前，發(fā)改委已召集電網、電力等企業(yè)，討論了《關于推進售電側體制改革的實施意見》。該文件是此輪電改中關注度最高的配套文件。據(jù)了解，經過討論并完善修改后，文件將很快公布。業(yè)內普遍認為，售電側市場開放后的總收入是萬億級別，凈利潤將是千億級別，因此，A股上市公司中，除了直接相關的國電電力外，其他相關個股也有望迎來歷史性發(fā)展機遇。

在政策驅動下，業(yè)內認為電力行業(yè)迎來資產證券化新時代，央企和地方國企先行先試案例引燃電力板塊國企改革行情。國泰君安認為，當前電力股估值可較好避免國有資產流失，且符合大股東的“心理預期”，電力行業(yè)盈利水平也滿足資產注入要求。

在投資布局上，業(yè)內認為新電改、國企改革和新能源成投資主線。建議投資者關注受益于新電、改國企改革和新能源的概念股。具體來看，在電改概念之下，可以配置有資產注入預期的水電股和外延增長空間擴大的地方電力企業(yè)。

國改概念股已站在風口

從4月份的一帶一路，到5月份的互聯(lián)網+，這些熱點在上演著接力賽，而時至6月份，國企改革板塊的強度明顯升溫，新興鑄管一周暴漲超過40%，帶動了際華集團等個股的啟動，而17日在瑞泰科技的帶動下，國投新集又帶動了國投系國投電力漲停?？梢哉f目前市場的風口已轉向國改板塊。

下一波國改概念股會在哪里爆發(fā)?除了上文提到行業(yè)外，地方性國改將有可能成為一個爆發(fā)口。“隨著浦東國資國企改革首批試點的啟動，預計A股市場對于各區(qū)域加速國資國企改革的預期進一步得到提升。”國泰君安的投資顧問孫穎說，雖然浦東推出了第一批試點，但并沒有包括市場最為關注的陸家嘴和張江等兩大集團，因此預計接下來還會陸續(xù)推出第二批乃至于第三批試點，二級市場中的相關上市公司也必將會從中受益。